Evropská komise představila plán na nasměrování úspor občanů ve výši 10 bilionů eur

Evropská komise se snaží oživit evropskou ekonomiku tím, že přesměruje úspory občanů členských států do investic, které by měly zajistit dlouhodobou konkurenceschopnost EU na globální scéně. V pondělí představila plán, jehož cílem je efektivněji využít až 10 bilionů eur uložených v bankách napříč Unií k podpoře klíčových investic.

„V současnosti příliš málo evropských občanů dosahuje odpovídajícího zhodnocení svých těžce vydělaných úspor, a to alespoň ne jednoduchým a efektivním způsobem,“ uvedla eurokomisařka pro finanční služby Maria Luis Albuquerque. Podle ní tato situace představuje nejen promarněnou příležitost pro jednotlivce, ale i ztrátu pro celou Unii.

Ačkoli evropské domácnosti ročně uspoří přibližně 1,4 bilionu eur, což je téměř dvojnásobek oproti Spojeným státům, část těchto prostředků – přibližně 300 miliard eur – každoročně odtéká na trhy mimo EU. Právě to chce nový plán nazvaný Unie úspor a investic (Savings and Investments Union, SIU) změnit tím, že zlepší propojení mezi úsporami domácností a produktivními investicemi.

Plán přichází v době, kdy se EU snaží najít způsoby, jak financovat svou dlouhodobou konkurenceschopnost. V loňském roce varoval bývalý italský premiér Mario Draghi, že k udržení hospodářského růstu bude Evropa do roku 2030 potřebovat investice ve výši alespoň 750–800 miliard eur ročně.

Komise proto v rámci SIU plánuje odstranit překážky bránící pojišťovnám, bankám a penzijním fondům ve větším zapojení do akciových investic. Rovněž chce upravit pravidla pro sekuritizaci s cílem uvolnit kapitál, který by mohl být následně využit pro podporu firem. Součástí plánu je i užší spolupráce s Evropskou investiční bankou a národními rozvojovými bankami, které by mohly přilákat soukromé investory k spolufinancování strategických projektů.

Jedním z klíčových problémů evropského finančního sektoru je roztříštěnost bankovního trhu. Evropské banky zůstávají relativně malé ve srovnání se svými americkými protějšky – například americká banka JPMorgan má větší tržní hodnotu než deset největších evropských bank dohromady. Podle Komise to představuje zásadní nevýhodu pro evropské podniky, které nemohou plně využít výhod jednotného trhu.

Z tohoto důvodu Komise plánuje přijmout opatření k odstranění regulačních a dozorových bariér, které omezují přeshraniční operace v EU. Mezi návrhy patří zvýšené využití harmonizačních nástrojů a přerozdělení dohledových pravomocí mezi národní a unijní úroveň.

Plán Evropské komise vyvolal smíšené reakce. Kritici, jako hlavní ekonom organizace Finance Watch Thierry Philipponnat, varují, že SIU je pouze „přebalením“ dřívějších iniciativ, zejména neúspěšného projektu Unie kapitálových trhů z roku 2020.

„Soukromý kapitál nedokáže pokrýt obrovské investiční potřeby Evropy, zejména v oblasti klimatu. Pokud se nepřehodnotí role veřejných financí, SIU nenaplní očekávání,“ tvrdí Philipponnat. Podle něj chybí politická vůle ze strany členských států.

Naopak Evropská bankovní federace plán vítá a označuje ho za ambicióznější než předchozí snahy o integraci kapitálových trhů. Podle jejího zástupce Sébastiena de Brouwera by měl plán podpořit větší zapojení občanů do finančních trhů a diverzifikaci jejich úspor.

Cílem SIU je nejen povzbudit občany k investování, ale také zajistit, aby v dlouhodobém horizontu získali lepší výnosy pro své důchody,“ uvedl de Brouwer. Podle něj bude zároveň nutné přehodnotit regulaci a dohled, aby evropské banky zůstaly konkurenceschopné, ziskové a stabilní.

Plán nyní čeká na projednání mezi členskými státy a v Evropském parlamentu. Pokud bude schválen, mohl by se stát klíčovým nástrojem pro mobilizaci soukromého kapitálu v evropské ekonomice.