Klíčový týden pro Bitcoin a americký dolar

Tento týden bude klíčový pro Bitcoin a index dolaru, neboť nadcházející ekonomické údaje z USA mohou rozhodnout, zda dolar bude pokračovat v oslabování, což by mohlo podpořit Bitcoin a další riziková aktiva.

Bitcoin (BTC), přední kryptoměna podle tržní hodnoty, klesl o více než 10 % v sedmi dnech do 1. září, čímž zvrátil růst cen z předchozího týdne, zatímco pokles indexu dolaru ustal.

Tento týden bude zveřejněno množství ekonomických údajů z USA, které mohou určit, zda dolar obnoví dvouměsíční trend oslabování, což by mohlo podpořit riziková aktiva, včetně kryptoměn.

Ekonomické zprávy začnou v úterý, kdy bude zveřejněn index nákupních manažerů (PMI) Institute of Supply Management (ISM) za srpen. Konsenzus podle ForexLive předpokládá, že index vzroste na 47,5 z červencových 46,8, což naznačovalo nejostřejší kontrakci v průmyslové aktivitě od listopadu 2023.

Slabé údaje by posílily argumenty pro snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, což by poslalo dolar níže a zvýšilo poptávku po rizikovějších aktivech. Trhy s úrokovými sazbami již ocení 70% šanci na snížení o 25 bazických bodů a 30% šanci na snížení o 50 bazických bodů v září, podle nástroje FedWatch od CME.

Podle Noelle Acheson, autorky populárního newsletteru Crypto Is Macro Now, jsou snížení sazeb pozitivní pro BTC, protože kryptoměna je citlivá na podmínky měnové likvidity. „Slabší americký dolar je dobrý pro BTC, protože zvyšuje měnovou likviditu snížením nákladů na kapitál,“ uvedla Acheson.
Navzdory tomu slabší ISM PMI za červenec, zveřejněný 1. srpna, vyvolal obavy z recese a zatížil riziková aktiva, i když dolar klesl. BTC klesl o 3,7 % na 62 300 USD. Obchodníci by měli být opatrní na možný „růstový strach“, pokud PMI překoná očekávání.
Podle Markuse Thielena, zakladatele 10x Research, je tento ukazatel klíčový, protože riziková aktiva se výrazně snížila naposledy, když PMI byl slabý.
Tento týden se pozornost přesune na data o volných pracovních místech JOLTS, která budou zveřejněna ve středu, ISM services PMI, ADP a týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek, a hlavní událost týdne – zpráva o nepracovních místech (NFP) za srpen v pátek.
Podle analytiků ING, pokud se prognóza pro páteční zprávu o zaměstnanosti (165 000 nových pracovních míst a pokles míry nezaměstnanosti na 4,2 %) potvrdí, pak se trhy připraví na snížení o 25 bazických bodů jako začátek uvolňování měnové politiky 18. září. Nicméně, podle amerických ekonomů ING, by zaměstnanost mohla ukázat pouze 125 000 nových pracovních míst a nárůst míry nezaměstnanosti na 4,4 %, což by vedlo k dalšímu poklesu amerického dolaru.
Z technického pohledu je BTC nyní na defenzivě před klíčovými datovými zprávami, přičemž ukazatele jako MACD histogram naznačují posílení negativní dynamiky.
„Technické indikátory naznačují, že medvědí momentum může přetrvávat,“ uvedl Valentin Fournier, analytik v BRN. „MACD ukazuje stále negativní momentum, zatímco RSI je na neutrální úrovni. Dolní pásmo Bollingerových pásem zůstává kolem 56 000 USD, což naznačuje možnost dalších poklesů k této úrovni.“

Vzhledem k očekávaným makroekonomickým údajům a technickým indikátorům je tento týden kritický pro posouzení budoucího směru nejen Bitcoinu, ale i širšího spektra rizikových aktiv. Různé ekonomické ukazatele a jejich dopad na měnovou politiku by mohly významně ovlivnit trhy a investorům nezbývá než pozorně sledovat, jak se situace vyvine. Očekávání ohledně úrokových sazeb a jejich vliv na likviditu mohou vytvořit volatilní prostředí, které bude důležité pro strategické rozhodování..