Snížení úrokové sazby ECB vliv na trh

ECB snižuje sazbu na 3,65 %

Snížení úrokových sazeb Evropské centrální banky (ECB) tento týden podpořilo pozitivní náladu na globálních akciových trzích. Druhé snížení sazeb v tomto roce vedlo k růstu na evropských trzích, které reagovaly pozitivně na očekávaný krok centrální banky. Evropské akciové indexy se zotavily z předchozích ztrát, což vedlo k předpokladům, že hlavní evropské burzy zakončí týden pozitivně. Na druhé straně Atlantiku pokračoval růst na Wall Street, kde investoři sledovali trajektorii měnové politiky centrálních bank a reagovali na klesající inflační údaje v USA, které naznačovaly pokles spotřebitelských cen.
Technologický sektor a akcie menších společností zaznamenaly růst díky očekávání nižších úrokových sazeb, zatímco oslabující americký dolar a klesající výnosy státních dluhopisů podpořily růst cen drahých kovů, přičemž cena zlata dosáhla nového maxima. Tento vývoj přináší optimismus, že snížení sazeb by mohlo přinést další růstový impuls pro globální akciové trhy.

Snížení sazeb ECB ve čtvrtek vyvolalo široce založený růst na evropských trzích. Index Euro Stoxx 600 vzrostl během týdne o 0,15 %, německý DAX přidal 1,18 %, francouzský CAC 40 posílil o 1,13 % a britský FTSE 100 si připsal 0,73 %. Tento vývoj odráží pozitivní reakci na očekávaný krok ECB, který mírně snížil ekonomický výhled, ale zároveň zdůraznil, že budoucí rozhodnutí budou záviset na ekonomických datech a budou přijímána postupně na jednotlivých zasedáních.

Technologické akcie, které byly dříve zasaženy negativním vývojem, zaznamenaly solidní růst. Akcie společnosti ASML vzrostly o 3,48 %, zatímco SAP si připsala 2,14 % během posledních pěti obchodních dní. Finanční sektor také vykázal růst, přičemž HSBC vzrostla o 1 %, UBS přidala 1,4 % a BNP Paribas posílila o 1,37 %. Tato čísla ukazují na pozitivní reakci trhů na další snížení úrokových sazeb.
HSBC plánuje sloučení své komerční a investiční divize, což je součástí snah o snížení nákladů. Současně UniCredit oznámila akvizici 9% podílu v německé Commerzbank, z čehož 4,49 % zakoupila od německé vlády. Akcie Commerzbank v reakci na tuto zprávu vzrostly o 18 %, zatímco UniCredit si připsala 2,7 %. Tento vývoj naznačuje rostoucí aktivitu v oblasti fúzí a akvizic, zejména v evropském bankovním sektoru.
Na druhé straně, akcie luxusních spotřebních značek zůstaly utlumené kvůli přetrvávajícímu slabému poptávkovému růstu z Číny. Akcie LVMH klesly o 5,31 %, Hermès o 7,31 %, Ferrari o 2,67 % a Christian Dior ztratila 4,52 % během pěti obchodních dní.
Farmaceutický sektor zaznamenal smíšené výsledky. Společnost Novo Nordisk se po poklesu vrátila k růstu a její akcie ve čtvrtek vzrostly o 2,66 %, poté co firma oznámila, že její experimentální lék na hubnutí může být účinnější než injekce Wegovy. Naopak švýcarský výrobce léků Roche klesl o více než 2 % poté, co se objevily zprávy, že jeho pilulka na hubnutí v rané fázi vývoje může způsobovat vedlejší účinky. Akcie Roche klesly o 4,47 % za týden, což vedlo k jejich dvouměsíčnímu minimu.
Na makroekonomické úrovni stagnoval britský hrubý domácí produkt (HDP) druhý měsíc po sobě, což zvyšuje pravděpodobnost dalšího snížení sazeb ze strany Bank of England. Britská libra i euro však vzrostly ze svých týdenních minim kvůli oslabení amerického dolaru v reakci na ochlazení inflace v USA.

Na Wall Street došlo k prudkému růstu akcií, protože investoři očekávají, že Federální rezervní systém (Fed) v příštím týdnu oznámí první snížení úrokových sazeb. Inflace v USA v srpnu klesla na nejnižší úroveň od února 2021, ačkoli jádrová inflace byla mírně vyšší, než se očekávalo. Přesto očekávání měkkého přistání a postupného snižování sazeb vedlo k širokému růstu na amerických trzích.

Dow Jones za posledních pět obchodních dní vzrostl o 1,86 %, S&P 500 si připsal 3,46 % a Nasdaq Composite vzrostl o 5,27 %. Osm z jedenácti sektorů zaznamenalo týdenní zisky, přičemž technologický sektor vedl s růstem o 3,85 %.