Výhled pohybu měnového páru EURUSD

Za poslední čtyři týdny se eurodolar pohyboval v pásmu 1,1000 - 1,1200 EURUSD.

Americká centrální banka snížila na svém zářijovém zasedání úrokové sazby o 50 bazických bodů, čímž zahájila cyklus snižování úrokových sazeb, zároveň se jedná o první snížení sazeb od března 2020. Základní dolarová sazba se tímto dostala do rozpětí 4,75 % - 5,0 %. Předseda Fedu Jerome Powell na tiskové konferenci uvedl, že centrální banka bude rozhodovat na základě každého zasedání zvlášť, a že nynější snížení o 50 bazických bodů nestanoví nový trend pro budoucí kroky, což by měla potvrzovat i nová prognóza, která předpokládá pouze dvě další snížení o 25 bazických bodů do konce roku a v roce 2025 očekává v souhrnu pokles sazeb o dalších 100 bazických bodů. Klíčovou otázkou pro Fed zůstává nadcházející vývoj na pracovním trhu a jakákoli negativní překvapení, například vyšší nezaměstnanost nebo nižší růst počtu nových pracovních míst, by mohla být tím podnětem, který by Fed vedl k rozhodnutí snížit úrokové sazby nad rámec aktuálního očekávání. Co se týče prognózy růstu spotřebitelských cen, tam došlo k posunu odhadu na rok 2024 níže na 2,3 % (vs. 2,6 % v červnové projekci) a 2025 na 2,1 % (vs. 2,3 %).

Evropská centrální banka na svém zářijovém zasedání rozhodla o utažení měnové politiky, šlo o druhé snížení sazeb na euru v roce 2024. Dle očekávání byla depozitní sazba snížena o 25 bb. na aktuální hodnotu 3,50 %. Mírným překvapením bylo, že nebyla pro eurozónu prognóza letošní inflace revidována směrem dolů vzhledem k poklesu cen energií. Prezidentka ECB Lagardeová explicitně uvedla, že z pravděpodobně nižšího výsledku zářijové inflace (CPI) nemají trhy zatím nic usuzovat, protože v závěru roku očekává ECB naopak spíš mírné zrychlení inflace. ECB nyní očekává, že celková inflace v roce 2024 dosáhne pro eurozónu v průměru 2,5 %, v roce 2025 2,2 % a v roce 2026 1,9 %. Očekáváme, že ECB na svém zasedání plánovaném na 17. října ponechá sazby na aktuálních úrovních.

Predikce měnového páru EURUSD

1 měsíc     3 měsíce        6 měsíců      12 měsíců

1,1100           1,1200                 1,1250         1,1400

Hlavní důvody pohybu EURUSD

Ekonomické: averze k riziku na trzích, kondice veřejných financí USA, měnové politiky ECB a Fedu

Politické: další vývoj války na Ukrajině, vývoj evropského hospodářství

Technická analýza pro měnový pár EURUSD

Za poslední čtyři týdny se eurodolar pohyboval v pásmu 1,1000 - 1,1200 EURUSD.

V případě i nadále posilujícího eura by společná evropská měna musela nejdříve prorazit pásmo u 1,1200 EURUSD tvořené krátkodobou hranicí supportu / rezistence (černá úsečka) a horní linií trendového kanálu. Poté by následovala hranice 1,1230 EURUSD (fialová přímka) v podobě Fibonacciho úrovně zpětného pohybu 61,8.

V případě obratu trendu a tedy zpevňujícího dolaru se nejbližší technická úroveň nachází na 1,1000 EURUSD v podobě střednědobé hranice supportu / rezistence (oranžová přímka). V případě výraznějšího posílení by se dolar mohl následně „opřít“ o spodní linii trendového kanálu případně pak o Fibonacciho úroveň zpětného pohybu 50,0 v kombinaci s klouzavým průměrem SMA 100 na 1,0900 EURUSD.

Tato zpráva vyjadřuje názor Citfin - Finanční trhy a.s. a Citfin, spořitelní družstvo. Slouží pouze k informačním účelům a nelze ji považovat za záruku budoucího vývoje měnových kurzů ani jako doporučení ke sjednání směnného obchodu.