Změny úrokových sazeb ovlivňují ceny kryptoměn prostřednictvím posunů v investičním chování a dynamiky trhu

Ceny aktiv, včetně akcií, dluhopisů, a dokonce i kryptoměn, obvykle reagují inverzně na úrokové sazby. Zjednodušeně řečeno, úroková sazba může být představována jako společný jmenovatel, který se používá k cenění aktiv. Pokud tento jmenovatel získá na hodnotě, většina aktiv klesá a naopak. Proto jsou vysoce volatilní aktiva jako kryptoměny a nenahraditelné tokeny (NFT) tímto pravidlem také ovlivněna.

Vliv úrokových sazeb je zvláště výrazný u rizikovějších aktiv. Kryptoměny, s jejich inherentní volatilitou a nedostatkem ustálené finanční historie, jsou zvláště citlivé na změny úrokového prostředí. To je doloženo historickým vývojem cen na trhu s kryptoměnami. Jakmile klesají ceny kryptoměn, likvidita opouští decentralizované finanční (DeFi) protokoly a ekosystémy blockchainů začínají vypadat jako města duchů bez mnoha uživatelů nebo transakcí. Vztah mezi úrokovými sazbami a cenami kryptoměn

I když není vždy přímý, historické trendy zdůrazňují vliv úrokových sazeb na dynamiku cen Bitcoinu, která se odráží v celkovém trhu s kryptoměnami, NFT a DeFi.

Bitcoin (BTC), největší kryptoměna podle tržní kapitalizace, má složitý vztah s rozhodnutími o úrokových sazbách Fedu. Zatímco korelace není vždy dokonalá, historické trendy malují jasný obraz. Vliv úrokových sazeb na ceny Bitcoinu měl kaskádový dopad na celý trh s kryptoměnami, NFT a DeFi. Návrat zpět do roku 2018

Pod vedením tehdejší předsedkyně Janet Yellenové se Fed vydal na sérii zvyšování úrokových sazeb s cílem ovládnout obavy z inflace. Tento období souviselo s dramatickým poklesem ceny Bitcoinu. Z vrcholu téměř 20 000 USD v prosinci 2017 Bitcoin klesl na úroveň kolem 3 200 USD v prosinci 2018, což představovalo úžasnou ztrátu přes 80 %.

Jak klesala cena Bitcoinu, klesala i celá třída kryptoměn. Zatímco další faktory jako útoky na burzy a regulační nejistota hrály roli, rostoucí úrokové prostředí bylo nepochybně hlavním přispěvatelem k této "kryptozimě". Rychlý posun do roku 2021

Podpořený ultra-nízkými úrokovými sazbami Fedu implementovanými během pandemie, Bitcoin vzrostl na rekordních přes 68 000 USD v listopadu 2021. Několik expertů volalo po ceně Bitcoinu 100 000 USD a euforie byla na vrcholu.

Nicméně v poslední čtvrtině roku 2021 se začala měnit politika Fedu ohledně úrokových sazeb a širší měnové politiky. S obavami o inflaci se Fed rozhodl signalizovat svůj záměr zvýšit úrokové sazby a snížit likviditu v ekonomice. Toto havárii otáčení vyvolalo v následujících měsících významnou korekci na trhu s kryptoměnami. Do června 2022 Bitcoin ztratil přes 70 % své hodnoty, klesajíc pod 20 000 USD.

Růst úrokových sazeb obvykle tlumí trh s kryptoměnami kvůli snížené ochotě investorů přijímat riziko, zvýšené příležitostní náklady a zvýšeným marginovým voláním, což vede ke klesajícím cenám a bankrotům. Snížená chuť investorů k riziku

Jak bylo zmíněno dříve, zvyšující se úrokové sazby činí bezpečné útočiště jako dluhopisy atraktivnějšími. Investoři hledající vyšší výnosy mohou být méně ochotní riskovat s volatilními kryptoměnami, když mohou získat zaručený výnos na nízké rizikové AAA-hodnocené vládní dluhopisy.

Nízké rizikové AAA vládní dluhopisy jsou dlužní papíry vydané vládami s nejvyššími úvěrovými ratingy, nabízející spolehlivý příjem s minimálním rizikem výchozího plnění. Tento posun v investičním sentimentu může vést ke snížené poptávce po kryptoměnách, tlačících ceny dolů. Zvýšené příležitostní náklady

Když rostou úrokové sazby, stávají se potenciální výnosy z držení hotovosti nebo jiných úrokově nesoucích aktiv atraktivnějšími. To zvyšuje příležitostní náklady držení rizikovějších aktiv jako jsou akcie, venture capital a kryptoměny. Volání na marginu a bolest z páky

Trh s kryptoměnami prosperuje díky finanční páce, kde investoři půjčují peníze ke zvýšení svých potenciálních zisků. Nicméně rostoucí úrokové sazby zvyšují náklady na obsluhu těchto půjček. V období poklesu mohou investoři čelit marginovým voláním, které je nutí prodat své kryptoměnové držby, aby splnili své závazky. Tento nucený prodej může zhoršit pokles cen.