Forex

Forex

Co je Forex? Foreign exchange nebo zkráceně FX je označení pro globální devizový trh, kde dochází k obchodování cizích měn. Z hlediska objemu obchodů se jedná o zdaleka největší a nejlikvidnější finanční trh na světě, který je mimo jiné i příkladem decentralizovaného trhu. To znamená, že neexistuje žádné fyzické místo, kde obchodníci nakupují a prodávají příslušné měny, nýbrž je umožněno investorům jednat přímo mezi sebou. Tento fakt může vést k situaci, kdy ve stejnou dobu má na forexu jedna měna variabilní tržní hodnotu, což se například u cen akcií na klasické burze stát nemůže.

Skladba forexu

Forex je obecně rozdělen na více částí. Na špici je mezibankovní devizový trh, který tvoří největší komerční banky a obchodníci s cennými papíry. Na mezibankovním trhu jsou spready, které představují rozdíl mezi nabídkovou a poptávkovou cenou, ostré jako břitva a hráči mimo vnitřní kruh je neznají. Mezibankovní trh je následován velkými nadnárodními korporacemi, které se většinou potřebují zajistit vůči riziku, velké hedgeové fondy a dokonce i někteří tvůrci maloobchodního trhu. Nesmíme také zapomenout na centrální banky, které se snaží kontrolovat peněžní zásobu, inflaci, úrokové sazby nebo mohou použít své často značné devizové rezervy ke stabilizaci trhu.

Aktiva obchodovatelná na forexu

Jak obchodovat na forexu? Na forexu se standardně obchoduje v tzv. měnových párech. Každý měnový pár tak představuje individuální obchodní produkt. Nejobchodovanější měny se řadí do skupiny tzv. majors, kde na první místo řadíme americký dolar, který představuje mezi 80 až 90 % podílu denního objemu transakcí. Následuje jej euro, japonský jen, britská libra a švýcarský frank. Mezi "majors" forex měny se řadí také australský, kanadský a novozélandský dolar, které lze označit jako měny komoditní, jelikož je vývoj jejich kurzu úzce vázán na ceny klíčových surovin či zemědělských komodit, které dané země produkují.

Přes 30 % objemu všech pohybů na forexu se skládá ze standardních spotových kontraktů. Dalšími transakcemi jsou forwardy, devizové swapy, měnové swapy nebo opce. Forex je pro obchodování otevřen nepřetržitě, 24 hodin denně kromě víkendů, tj. obchodování od neděle 22:00 GMT (Sydney) do pátku 21:00 GMT (New York). Hlavními obchodními centry jsou Londýn, New York, Tokyo a Sydney, a proto časově rozdělujeme obchodování do tzv. 4 obchodních seancí podle začátku obchodování v jednotlivých regionech. K největší volatilitě dochází v čase, kdy se jednotlivé obchodní seance překrývají. Těmi jsou:

• od 0:00 do 7:00 GMT, kdy se obchoduje souběžně v Sydney a Tokiu
• od 8:00 do 9:00 GMT, kdy se obchoduje souběžně v Tokiu a Londýně
• od 13:00 do 17:00 GMT, kdy se obchoduje souběžně v Londýně a New Yorku

Hybatelé trhů

A co vůbec ovlivňuje tržní ceny měn na forexu? Ačkoliv hodnoty měnových párů obecně označují relativní sílu ekonomik daných zemí, často dochází ke kolísání směnných kurzů. To je obvykle způsobeno jak skutečnými peněžními toky, tak očekáváním změn na finančních trzích obecně. Například v souvislosti s vývojem úrokových sazeb, inflace, ekonomického růstu, ale i dalších makroekonomických indikátorů. Do vývoje může promluvit i aktuální nálada na trhu označována jako tržní sentiment, averze k riziku či různá geopolitická rizika.