Futures

Co jsou futures

Futures jsou finanční deriváty, které slouží jako dohoda mezi dvěma stranami o koupi nebo prodeji určitého aktiva za předem dohodnutou cenu v určitém budoucím datu. Futures kontrakty jsou standardizované a obchodované na burze, což znamená, že jsou regulovány a transparentnější než jiné deriváty, jako jsou například forwardy. Futures mohou být založeny na různých typech aktiv, včetně komodit, akcií, dluhopisů nebo měn.

Jak fungují futures

• Standardizace: Futures kontrakty jsou standardizované, což znamená, že jsou určité specifikace, jako je množství a kvalita aktiva, stanoveny burzou.
• Obchodování na burze: Futures se obchodují na burzách, které poskytují transparentní tržní ceny a snadný přístup pro všechny obchodníky.
• Margin: K uzavření futures kontraktu je nutné vložit určité množství peněz, které se nazývá počáteční margin. Tato částka slouží jako záruka pro splnění závazků ze strany obou stran.
• Denní vyrovnání: Futures kontrakty jsou vyrovnávány denně, což znamená, že zisky nebo ztráty jsou každý den připisovány nebo strhávány z marginového účtu obou stran.

Využití futures

Futures se obvykle používají k zajištění rizika pohybu cen nebo k spekulaci na pohyb cen. Tento derivát umožňuje investorům a obchodníkům profitovat z růstu nebo poklesu cen bez nutnosti vlastnictví aktiva. Různé typy futures kontraktů mohou být také použity k diverzifikaci portfolia nebo jako nástroj pro správu rizik.

Rizika a výhody futures

Futures mohou poskytnout významné výhody, včetně možnosti zajištění, vyšší likvidity a transparentnosti. Avšak, futures také nesou rizika. Především je zde riziko tržní volatility, které může vést k vysokým ztrátám. Také, i když jsou futures regulovány, existuje stále kreditní riziko, že druhá strana nemusí splnit své závazky.

Historie a evoluce futures

Futures kontrakty mají své kořeny v dohodách mezi zemědělci a obchodníky v 19. století, kdy byly používány k zajištění ceny plodin. Dnes jsou futures široce používány na finančních trzích po celém světě a jsou založeny na různých typech aktiv, včetně komodit, akcií, dluhopisů a měn.

Zajímavost

První regulovaná burza obchodující s futures kontrakty byla založena v roce 1848 v Chicagu a byla nazvána Chicago Board of Trade. Tato burza byla založena skupinou obchodníků s obilím, kteří chtěli vytvořit systém, který by zjednodušil proces obchodování a zajištění cen jejich plodin.